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光伏产业链标准化进程加速 未来行业增长具有持续性 发布日期:2024-01-15 14:58    点击次数:203

12月21日,两市股指早盘探底回升,午后发力走高,深成指、创业板指涨超1%,北证50指数大幅跳水;两市成交额有所放大,北向资金呈流入态势。

行业板块涨多跌少,光伏设备、酿酒行业、游戏、纺织服装、装修建材、电源设备板块涨幅居前,仪器仪表、汽车服务、非金属材料、专业服务板块跌幅居前。

工信部日前公开征集对《太阳能光伏产业综合标准化技术体系(2023版)》(征求意见稿)的意见。多家光伏产业链企业表示,《征求意见稿》有利于加速上下游产业链的行业标准化进程,推动行业健康发展。此外,隆基绿能自主研发的背接触晶硅异质结太阳电池(HBC),利用全激光图形化可量产制程工艺获得27.09%的电池转换效率,创造单结晶硅太阳能电池效率的新世界纪录,这是继2022年11月隆基绿能创造26.81%的硅太阳能电池效率世界纪录后的又一次突破。海通证券表示,光伏板块已对于行业可能出现的竞争加剧有充分反应,未来行业增长具有持续性;兴业证券指出,光伏行业供给结构升级,静待拨云见日;中原证券认为,光伏行业估值处于历史较低位,下行空间不大。

光伏板块自年初以来持续调整,已对于行业可能出现的竞争加剧有充分反应,当前估值水平已低于2018年低谷;今年光伏产业链出现明显价格下降,有助于提升光伏发电的收益率,对于终端需求有明显刺激作用,未来行业增长具有持续性。

太平洋:光伏产业链报价有望加速见底

2023年光伏产业链报价快速下行,产业链利润被快速挤压,政策与回报率同步影响下,预计大部分尚未落地的产能规划将延期或者取消,供给端增速将逐步放缓,在需求端持续的高增速情况下,供需情况有望持续改善。同时随着产业链报价逼近成本线,报价博弈已经步入后半段,产业链报价有望加速见底。

首创证券:光伏产业链价格仍在继续寻底

随着后续多晶硅产能逐渐爬产释放,预计产业链价格仍将小幅下跌。光伏板块的股价表现反应了市场对竞争格局的担心,维持“光伏产业供给侧正在发生边际变化”的判断,随着相关产业链价格体系的“再平衡”,预计相关公司的估值预期将趋于稳定;同时,建立煤电容量电价机制、通过容量电价回收部分或全部固定成本,可以增加绿电消纳及电网稳定性,为承载更大规模的新能源提供有力支撑。密切关注光伏主产业链的价格变化。建议关注英维克、特锐德、海兴电力等。

兴业证券:光伏行业供给结构升级静待拨云见日

组件价格下行带动电站投资IRR提高,装机需求结构发生转变,地面电站装机爆发。2023年以来,随着上游硅料产能的放量,带动光伏全产业链价格快速降低,组件价格从年初到现在价格降幅超45%。与此同时,在其他条件不变的情况下,光伏下游电站投资回报率显著提升,低成本组件下国内地面电站及工商业装机需求爆发,预计2024年地面电站装机比例将继续上行。

中原证券:光伏行业估值处于低位

预计2024年光伏行业需求增速有所放缓,行业进入洗牌阶段。市场层面的产能出清将会是一个过程,仍需等待行业淘汰落后产能再次向上的时机。光伏行业估值处于历史较低位,下行空间不大。建议关注制造端龙头企业和技术创新领域。具体如TOPCon电池产业链、光伏玻璃、钙钛矿电池领域领先企业,建议关注晶科能源、钧达股份、大全能源等。

国金证券:光伏行业呈现明显的供给端改善趋势

在市场融资监管的宏观因素,以及产业周期、外部资源、资本市场情绪等中观因素的共同作用下,光伏行业呈现出越来越明显的供给端改善趋势。近期产业链价格动态拐点的出现、Q3机构持仓的大幅下降、龙头公司Q3业绩超预期验证α能力等事件,将与上述供应端预期改善合力,驱动板块行情彻底筑底回升及反弹的持续。当前板块估值、预期、机构持仓水平下,不管是量、利、还是PE中任何一个环节的预期上修,都足以驱动可观的股价涨幅,甚至带来阶段性的双击。

(本文不构成任何投资建议,投资者据此操作,一切后果自负。市场有风险,投资需谨慎。)